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Tiếng ViệtWas ist eine Bärenflagge? Wie handelt man damit im Kryptobereich?
von PrivaccAktualisiert 25. September 202611 Min. Lesezeit
Eine Bärenflagge ist ein Fortsetzungsmuster: ein starker Rückgang, eine kurze und geordnete Erholung und dann – sofern sich das Muster vollendet – eine weitere Abwärtsbewegung. Sie ist das Spiegelbild der Bullenflagge und wird ebenso häufig beobachtet wie falsch interpretiert. Dieser Leitfaden behandelt, wie man ein solches Muster identifiziert, wie Trader ihre Einstiegspunkte, Stops und Kursziele darauf abstimmen, wozu es nützlich ist, wenn man nur kaufen und verkaufen, aber keine Leerverkäufe tätigen kann, sowie die vielen Möglichkeiten, wie es fehlschlägt.
Auf dieser Seite
- Was ist eine Bärenflagge?
- Der Aufbau einer Bärenflagge
- So erkennen Sie eine Bärenflagge
- Das Volumen bestätigt dies
- Wie man eine Bärenflagge handelt
- Wozu eine Bärenflagge dient, wenn Sie keine Leerverkäufe tätigen können
- Drei Herangehensweisen von Tradern an eine Bärenflagge
- Bärenflagge vs. Bullenflagge
- Bärenflagge vs. Bärenwimpel
- Wie zuverlässig ist die Bärenflagge?
- Wann eine Bärenflagge versagt
- Bärenflaggen bei Kryptowährungen: Was ist anders?
- Üben Sie anhand eines Live-Charts
- Vor- und Nachteile der Bärenflagge
Was ist eine Bärenflagge?
Eine Bärenflagge entsteht, wenn der Kurs steil fällt, in einer engen Spanne pausiert, die leicht nach oben driftet, und dann nach unten ausbricht, um die ursprüngliche Bewegung fortzusetzen. Der steile Rückgang ist der Flaggenmast; die Erholung ist die Flagge. Auf einem Chart sieht das Paar aus wie eine Flagge, die an einem auf dem Kopf stehenden Mast hängt.
Es handelt sich um ein Fortsetzungsmuster, nicht um eine Umkehr. Es deutet nicht darauf hin, dass ein steigender Markt kurz vor einer Wende steht – vielmehr beschreibt es eine Pause im Abwärtstrend, bevor dieser wieder einsetzt. Der häufigste Fehler besteht darin, jede kleine Aufwärtsbewegung als Bärenflagge zu bezeichnen, ohne dass zuvor der erforderliche steile Kursrückgang eingetreten ist.
Der Aufbau einer Bärenflagge
Jede Bärenflagge besteht aus drei Teilen. Fehlt auch nur einer davon, handelt es sich um eine andere Formation.
Der Flaggenmast
Der Flaggenmast ist eine starke, schnelle Abwärtsbewegung – mehrere große rote Kerzen in Folge, meist bei hohem Handelsvolumen. Er ist der Beweis dafür, dass die Verkäufer die Kontrolle fest in der Hand haben. Ein langsamer Abwärtstrend, gefolgt von einer Pause, ist ein Abwärtstrend mit einer Pause darin, keine Flagge.
Die Flagge
Die Flagge ist die Erholung nach dem Mast: Der Kurs bewegt sich seitwärts oder leicht nach oben innerhalb zweier annähernd paralleler Linien, bei kleineren Kerzen und geringerem Handelsvolumen. Die Seitwärtsbewegung sollte geordnet verlaufen. Eine Erholung, die steil ansteigt oder den größten Teil des Mastes wieder wettmacht, deutet darauf hin, dass die Käufer stärker sind, als das Muster vermuten lässt.
Der Durchbruch
Der Durchbruch ist ein Schlusskurs unterhalb der unteren Grenze der Flagge. Trader achten darauf, dass er bei steigendem Handelsvolumen erfolgt, was darauf hindeutet, dass die Verkäufer, die den Mast gebildet haben, zurückgekehrt sind. Ein Durchbruch bei geringem Handelsvolumen ist ein schwächeres Indiz, und geringes Handelsvolumen ist im Kryptobereich üblich.
So erkennen Sie eine Bärenflagge
Der Großteil der Arbeit besteht darin, Formen auszuschließen, die einem solchen Muster lediglich ähneln. Vier Prüfschritte reichen hierfür aus.
Suchen Sie zunächst den Mast
Beginnen Sie mit der Kursbewegung vor der Pause. Wenn Sie keinen steilen, nahezu vertikalen Rückgang über eine kurze Reihe von Kerzen ausmachen können, hören Sie auf. Wenn man von einer wahrscheinlich aussehenden Flagge ausgeht und rückwärts arbeitet, finden Trader Muster, die gar nicht vorhanden waren.
Überprüfen Sie die Neigung der Flagge
Die Flagge sollte flach verlaufen oder nach oben tendieren – entgegen der Richtung des Mastes. Eine Konsolidierung mit abfallender Neigung ist häufiger ein fallender Keil, der in der Regel umgekehrt interpretiert wird.
Messen Sie den Aufschwung
Eine gängige Faustregel lautet, dass die Flagge weniger als die Hälfte des Mastes wieder gutmachen sollte. Je flacher der Aufschwung, desto bärischer wird das Muster interpretiert. Eine Flagge, die den größten Teil des Rückgangs wieder wettmacht, ist keine Pause mehr, sondern eine Erholung.
Beobachten Sie, wie lange es andauert
Flaggen sind kurz – in der Regel umfassen sie eine Handvoll bis zu einigen Dutzend Kerzen auf dem Zeitrahmen, auf dem sich der Mast gebildet hat. Je länger sich die Konsolidierung hinzieht, desto mehr gleicht sie einer gewöhnlichen Seitwärtsbewegung, und Seitwärtsbewegungen können in beide Richtungen ausbrechen.
Das Volumen bestätigt dies
Die Lehrbuchsequenz sieht wie folgt aus: hohes Volumen am Mast, sinkendes Volumen während der Flagge und eine Rückkehr des Volumens beim Durchbruch. Hohes Volumen beim Rückgang deutet auf echte Verkäufe hin; geringes Volumen beim Aufschwung lässt eher auf schwache Kaufaktivitäten als auf einen Sinneswandel schließen; steigendes Volumen beim Durchbruch deutet darauf hin, dass die Verkäufer zurück sind.
Steigt das Volumen stattdessen während der Flagge an, könnten Käufer mit Überzeugung einsteigen, und das Muster ist schwächer, als es den Anschein hat.
Wie man eine Bärenflagge handelt
Trader nutzen das Muster eher zur Festlegung eines Plans als zur Vorhersage. Es liefert drei Bezugspunkte – einen Einstiegspunkt, ein Niveau, das die Annahme widerlegt, und ein grobes Kursziel – und sein Wert liegt darin, alle drei zu kennen, bevor man handelt. Nichts in diesem Leitfaden stellt eine Finanzberatung dar.
Einstieg
Der übliche Auslöser ist ein Kerzenschlusskurs unterhalb der unteren Trendlinie der Flagge. Das Abwarten des Schlusskurses anstelle der ersten Berührung filtert Durchbrüche heraus, die sich innerhalb derselben Kerze umkehren.
Stop
Der Stop liegt in der Regel knapp oberhalb des höchsten Punktes der Flagge. Steigt der Kurs darüber hinaus, ist die Flagge gescheitert. Ein engerer Stop innerhalb der Flagge wird eher durch normale Kursschwankungen ausgelöst.
Ziel: die gemessene Kursbewegung
Das übliche Ziel ist die Höhe des Flaggenmasts, der vom Durchbruch nach unten projiziert wird. Wenn der Kurs von 150 auf 100 gefallen ist und die Flagge bei 110 durchbrochen wird, beträgt das gemessene Ziel 60. Dies ist eine Faustregel dafür, wie weit die Bewegung verlaufen könnte, keine Prognose.
Größe
Da der Stop vor dem Handel festgelegt wird, gilt dies auch für das Risiko. Wählen Sie die Position so, dass ein Fehler nur einen Betrag kostet, den Sie akzeptieren können. Das ist der größte Nutzen, den dieses Muster bietet.
Wozu eine Bärenflagge dient, wenn Sie keine Leerverkäufe tätigen können
Die meisten Anleitungen gehen davon aus, dass Sie bei einer Bärenflagge Leerverkäufe tätigen – also Wertpapiere leihen und verkaufen, in der Hoffnung, sie zu einem niedrigeren Kurs zurückkaufen zu können. Eine Tausch-Oberfläche wie diese funktioniert jedoch anders: Sie tauschen einen Token, den Sie besitzen, gegen einen anderen ein. Für die meisten Menschen ist das Muster auf drei einfachere Arten nützlich.
Entscheiden, wann Sie etwas verkaufen sollten, das Sie halten
Wenn Sie einen Token halten und dieser eine Bärenflagge bildet, ist der Durchbruch ein sinnvoller Zeitpunkt, um sich zu fragen, ob Sie ihn weiterhin halten möchten. Einige Inhaber tauschen beim Durchbruch einen Teil ihrer Position in einen Stablecoin um und behalten den Rest, wodurch sie Sicherheit gegen eine kleinere Position eintauschen.
Mit einem Kauf noch warten
Eine Erholung nach einem starken Einbruch sieht nach einem Schnäppchen aus. Die Bärenflagge erinnert daran, dass eine Erholung innerhalb eines Abwärtstrends oft nur eine Pause ist. Das Abwarten, bis sich die Flagge auflöst, kostet wenig, falls sie nach oben durchbricht, und spart viel, falls sie nach unten durchbricht.
Kaufen Sie, wenn überhaupt, zu einem niedrigeren Kurs
Manche Anleger nutzen das „Measured-Move“-Ziel als Bereich, ab dem sie nach einer Kaufgelegenheit Ausschau halten. Es handelt sich dabei nicht um eine Untergrenze – es ist lediglich der Punkt, an dem die Logik des Musters endet.
Drei Herangehensweisen von Tradern an eine Bärenflagge
Die Ansätze unterscheiden sich hauptsächlich darin, auf wie viel Bestätigung sie warten.
1. Bei einem Durchbruch handeln
Handeln Sie, wenn eine Kerze unterhalb der unteren Linie der Flagge schließt, mit einem Stop oberhalb des Höchstkurses der Flagge. Dabei wird auf den Nachweis gewartet, dass die Erholung vorbei ist, was jedoch auf Kosten eines etwas ungünstigeren Kurses geht.
2. Auf den Retest warten
Nach einem Durchbruch steigt der Kurs oft wieder an, um die durchbrochene untere Trendlinie von unten zu testen. Einige Trader warten darauf und handeln, wenn die ehemalige Unterstützung als Widerstand hält. Dies liefert eine stärkere Bestätigung – doch bei einem raschen Kursverfall bleibt der Retest möglicherweise aus.
3. Handeln innerhalb der Flagge
Der aggressive Ansatz besteht darin, bereits vor einem möglichen Durchbruch nahe der oberen Grenze der Flagge zu handeln, mit einem Stop knapp darüber. Der Kurs ist günstiger und der Stop enger gesetzt, doch es gibt noch keine Bestätigung dafür, dass die Flagge überhaupt nach unten durchbrochen wird.
Bärenflagge vs. Bullenflagge
Sie sind exakte Gegensätze. Eine Bullenflagge besteht aus einem steilen Anstieg und einem Rückzug, der nach unten driftet und sich nach oben auflöst; eine Bärenflagge besteht aus einem steilen Rückgang und einer Erholung, die nach oben driftet und sich nach unten auflöst. Die Volumendynamik ist bei beiden gleich.
Verwechslungen entstehen fast immer dadurch, dass ignoriert wird, in welche Richtung der Mast zeigt. Der Mast gibt die Richtung vor; die Flagge bewegt sich entgegen dieser Richtung.
Bärenflagge vs. Bärenwimpel
Ein Wimpel folgt demselben steilen Mast, doch seine Konsolidierungsphase ist ein kleines, sich verengendes Dreieck statt eines parallelen Kanals. Beide werden nahezu identisch gehandelt, und viele Trader betrachten den Unterschied eher als beschreibendes Merkmal denn als strategischen Unterschied.
| Bärenflagge | Bärenwimpel | Bullenflagge | |
|---|---|---|---|
| Folgt auf | Einem starken Rückgang | Einem starken Rückgang | Einem starken Anstieg |
| Form der Pause | Paralleler Kanal, nach oben tendierend | Konvergierendes Dreieck | Parallelkanal, abwärts tendierend |
| Handelsvolumen während der Pause | Sinkend | Fallend | Fallend |
| Übliche Auflösung | Abwärts | Nach unten | Aufwärts |
| Häufiges Ziel | Masthöhe unterhalb des Durchbruchs | Masthöhe unterhalb der Durchbruchstelle | Masthöhe oberhalb des Ausbruchs |
Wie zuverlässig ist die Bärenflagge?
Weniger zuverlässig, als ihre Beliebtheit vermuten lässt. Es kursieren zwar genaue Erfolgsraten; gehen Sie jedoch vorsichtig damit um, da diese vom Markt, dem Zeitrahmen, der Definition und dem untersuchten Zeitraum abhängen und keine davon auf ein kleines Wertpapier mit geringer Liquidität übertragbar ist.
Das Muster gewinnt an Aussagekraft, wenn der Kontext dies untermauert: ein etablierter Abwärtstrend, ein wirklich markanter Kurssturz, eine kurze und flache Erholung sowie ein entsprechendes Handelsvolumen.
Wo es tendenziell besser funktioniert
In tiefen, aktiven Märkten; auf Zeitrahmen, die lang genug sind, um Marktrauschen herauszufiltern; innerhalb eines klaren Abwärtstrends; und wenn der Durchbruch bei hohem Handelsvolumen erfolgt.
Wo es tendenziell weniger gut funktioniert
In Märkten mit geringer Liquidität, in denen wenige Akteure den Kurs bewegen; in sehr kurzen Zeiträumen; bei unruhigen Seitwärtsbewegungen; sowie im Zusammenhang mit Nachrichten, die jede Chartformation innerhalb von Minuten umkehren können.
Wann eine Bärenflagge versagt
Eine Bärenflagge scheitert, wenn der Kurs die obere Grenze der Flagge nach oben durchbricht, anstatt nach unten. Die Prämisse – dass die Verkäufer lediglich eine Pause eingelegt hätten – wurde widerlegt, und genau für diesen Fall ist der Stop oberhalb der Flagge vorgesehen.
Ein Scheitern kann abrupt erfolgen. Trader, die in Erwartung eines Durchbruchs verkauft haben, kaufen möglicherweise gemeinsam zurück, und diese Käufe treiben den Kurs noch weiter nach oben.
Bärenflaggen bei Kryptowährungen: Was ist anders?
Das Muster wurde für Aktienmärkte beschrieben. Bei Kryptowährungen ändern sich einige Dinge.
Die Märkte schließen nie
Es gibt keine Übernacht-Lücken oder Handelseröffnungen. Flaggen bilden sich und brechen zu jeder beliebigen Uhrzeit, auch wenn die Liquidität am geringsten ist.
Die Liquidität variiert enorm
Eine Bärenflagge bei SOL oder BTC spiegelt die Aktivitäten vieler Marktteilnehmer wider; bei einem kleinen Token kann es sich um eine Handvoll Wallets handeln, was entsprechend weniger aussagekräftig ist. Überprüfen Sie die Liquidität eines Tokens, bevor Sie dessen Chart betrachten.
Kursrückgänge können heftig ausfallen
Heftige Ausverkäufe bei Kryptowährungen enden oft mit einer schnellen Erholung, sobald die Zwangsverkäufer aus dem Markt sind – was wie die Bildung einer Flagge aussehen kann, auf die dann eine kontinuierliche Erholung folgt.
Nachrichten haben Vorrang vor Mustern
Ein Sicherheitslückenausnutzen, eine Börsennotierung, die Verlagerung von Token durch einen Großaktionär oder ein einziger Beitrag können jedes Muster auf den Kopf stellen. Kein Chart berücksichtigt dies.
Üben Sie anhand eines Live-Charts
Der schnellste Weg, das Muster zu erlernen, besteht darin, danach Ausschau zu halten – und zu beobachten, wie oft eine Erholung einer Flagge ähnelt, ohne tatsächlich eine zu sein. Das untenstehende Diagramm ist ein Live-Diagramm, das auf der Grundlage von On-Chain-Transaktionen in Ihrem Browser erstellt wird. Wechseln Sie zwischen der Stunden-, Tages- und Wochenansicht und halten Sie Ausschau nach einem starken Kursrückgang, auf den eine kleine, geordnete Erholung folgt.
Vor- und Nachteile der Bärenflagge
In mancher Hinsicht verdient sie ihren Ruf, in anderer Hinsicht jedoch nicht.
Vorteile
Es ist leicht zu erkennen, sobald der Mast identifiziert ist, bietet klare Orientierungspunkte vor dem Handeln, erscheint in jedem Zeitrahmen und ist – für jemanden, der nur kaufen und verkaufen kann – ein nützlicher Hinweis darauf, wann man bei einer Erholung nicht kaufen sollte.
Nachteile
Es wird oft falsch identifiziert, versagt häufig in Märkten mit geringem Handelsvolumen, neigt zu falschen Durchbrüchen, die sich schnell umkehren, und sein Ziel für die gemessene Kursbewegung ist eher eine Konvention als eine Prognose.
Häufige Fragen
Ist eine Bärenflagge bullisch oder bärisch?
Bärisch. Sie bildet sich in einem Abwärtstrend und wird als Zeichen dafür gedeutet, dass sich der Rückgang eher fortsetzen als umkehren wird. Dies ist jedoch keine Garantie – Bärenflaggen scheitern häufig.
Wie lange dauert eine Bärenflagge?
In der Regel nur kurz – von einer Handvoll Kerzen bis zu einigen Dutzend auf dem Zeitrahmen, auf dem sich der Mast gebildet hat. Je länger sich die Erholung hinzieht, desto weniger verhält sie sich wie eine Flagge.
Was macht eine Bärenflagge ungültig?
Ein Schlusskurs oberhalb des höchsten Punktes der Flagge; an diesem Punkt ist das Muster gescheitert. Eine Erholung, die mehr als etwa die Hälfte des Mastes wieder gutmacht, ist zudem schwächer, als es den Anschein hat.
Wie berechnet man das Kursziel einer Bärenflagge?
Messen Sie die Höhe des Flaggenmasts und ziehen Sie diese vom Durchbruchspunkt ab. Wenn der Mast um 50 gefallen ist und der Kurs bei 110 nachgibt, beträgt das Kursziel 60. Dies ist eine Faustregel, keine Prognose.
Kann ich eine Bärenflagge handeln, ohne Leerverkäufe zu tätigen?
Ja, in dem Sinne, wie es die meisten Menschen benötigen. Sie können es nutzen, um zu entscheiden, wann Sie einen von Ihnen gehaltenen Token verkaufen – oder einen Teil davon in eine Stablecoin umtauschen – und wann Sie mit dem Kauf bei einer Erholung noch warten sollten.
Was ist der Unterschied zwischen einer Bärenflagge und einem Bärenwimpel?
Die Form der Konsolidierungsphase. Die Begrenzungslinien einer Flagge verlaufen parallel und neigen sich in der Regel nach oben; die eines Wimpels laufen zu einem kleinen Dreieck zusammen. Beide werden fast auf dieselbe Weise gehandelt.
Was ist eine gescheiterte Bärenflagge?
Eine Bärenflagge, die durch ihre obere Grenze nach oben durchbricht, anstatt nach unten. Der darauf folgende Anstieg ist oft steil, da Trader, die in Erwartung eines Durchbruchs verkauft haben, gleichzeitig wieder kaufen.
Funktioniert die Bärenflagge bei Kryptowährungen?
Sie taucht in Krypto-Charts wie überall auf, ist jedoch bei kleinen, dünn gehandelten Token weniger verlässlich, da dort bereits wenige Wallets den Chart beeinflussen können und Nachrichten Muster schnell außer Kraft setzen.
Bereit zu tauschen?
Nicht verwahrend, kein Konto, und die Gebühr wird vor der Signatur angezeigt.
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