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Tiếng ViệtWas ist ein fallender Keil? Wie handelt man damit bei Kryptowährungen?
von PrivaccAktualisiert 25. September 20269 Min. Lesezeit
Ein fallender Keil wirkt auf den ersten Blick bärisch – der Kurs bildet niedrigere Hochs und niedrigere Tiefs –, wird jedoch als bullisch interpretiert. Der Grund liegt im Detail: Die Tiefs fallen langsamer als die Hochs, sodass der Verkaufsdruck nachlässt. Dieser Leitfaden behandelt, wie man einen Keil von einem Kanal oder einem Dreieck unterscheidet, wie Trader ihre Strategien darauf ausrichten und wo es schiefgehen kann.
Auf dieser Seite
- Was ist ein fallender Keil?
- Der Aufbau eines fallenden Keils
- Warum ein fallendes Muster als bullisch interpretiert wird
- So erkennen Sie einen fallenden Keil
- So handeln Sie einen fallenden Keil
- Drei Herangehensweisen von Tradern
- Fallender Keil vs. steigender Keil
- Wie zuverlässig ist der fallende Keil?
- Wann ein fallender Keil versagt
- Fallende Keile bei Kryptowährungen: Was ist anders?
- Umkehr oder Fortsetzung: Den Kontext lesen
- Ein Beispiel
- Häufige Fehler
- Zeitrahmen
- Üben Sie anhand eines Live-Charts
- Vor- und Nachteile des fallenden Keils
Was ist ein fallender Keil?
Ein fallender Keil entsteht, wenn der Kurs niedrigere Hochs und niedrigere Tiefs bildet, wobei die Tiefs jedoch weniger steil abfallen als die Hochs. Zeichnet man eine Linie über die Hochs und eine weitere unter den Tiefs, verlaufen diese nach unten und laufen zusammen. Das Muster ist vollendet, wenn der Kurs über die obere Linie ausbricht.
Es kann an zwei Stellen auftreten. Nach einem langen Rückgang wird es als mögliche Trendumkehr interpretiert. Als Korrektur innerhalb eines Aufwärtstrends wird es als Fortsetzung interpretiert – als Pause, bevor der Anstieg wieder einsetzt.
Der Aufbau eines fallenden Keils
Drei Komponenten und das Ereignis, das sie vervollständigt.
Niedrigere Höchststände
Jede Erholung endet unterhalb der vorherigen, wodurch eine nach unten verlaufende obere Linie entsteht.
Niedrigere Tiefststände, die langsamer fallen
Jeder Rückgang endet ebenfalls auf einem niedrigeren Niveau – allerdings jedes Mal in geringerem Ausmaß. Diese flachere untere Linie ist das Wesentliche an diesem Muster.
Konvergenz
Da die Linien unterschiedliche Neigungswinkel aufweisen, nähern sie sich einander an. Die Spanne verengt sich, und das Handelsvolumen schrumpft in der Regel mit ihr.
Der Ausbruch
Ein Schlusskurs oberhalb der oberen Linie, idealerweise bei steigendem Handelsvolumen, vervollständigt das Muster.
Warum ein fallendes Muster als bullisch interpretiert wird
Jedes neue Tief erfordert, dass Verkäufer den Kurs nach unten drücken, und in einem fallenden Keil ist jeder Druck weniger stark als der vorherige. Die Verkäufer haben zwar noch die Oberhand, aber sie werden müde. Wenn die Käufer den Kurs schließlich aus dem sich verengenden Bereich herausheben, bleibt kaum noch Verkaufsdruck übrig, um sie aufzuhalten.
Vergleichen Sie dies mit einem gleichmäßigen Abwärtstrendkanal, in dem Hochs und Tiefs im gleichen Tempo fallen – dort lässt der Verkaufsdruck überhaupt nicht nach.
So erkennen Sie einen fallenden Keil
Anhand dieser Merkmale lässt sich ein Keil von den Mustern unterscheiden, denen er ähnelt.
Die Linien müssen konvergieren
Sind die Linien parallel, handelt es sich um einen absteigenden Kanal, nicht um einen Keil. Erst die Konvergenz zeigt, dass der Verkaufsdruck nachlässt.
Beide Linien verlaufen abwärts
Ist die untere Linie flach, handelt es sich um ein absteigendes Dreieck, das in der Regel als bärisch interpretiert wird – also die gegenteilige Schlussfolgerung.
Mindestens zwei Berührungspunkte an jeder Linie
Drei sind besser. Keile lassen sich leicht auf zufällige Kursbewegungen projizieren.
Das Volumen sollte nachlassen
Ein rückläufiges Handelsvolumen innerhalb des Keils, gefolgt von einem Anstieg beim Ausbruch, untermauert die Einschätzung, dass sich der Verkaufsdruck erschöpft hat.
So handeln Sie einen fallenden Keil
Entscheidend ist ein im Voraus ausgearbeiteter Plan. Nichts in diesem Leitfaden stellt eine Finanzberatung dar.
Einstieg
Der übliche Auslöser ist ein Kerzenschlusskurs oberhalb der oberen Trendlinie. Das Abwarten des Schlusskurses verhindert, dass man auf einen kurzfristigen Kurssprung reagiert, der wieder in den Keil zurückfällt.
Stop
Der Stop liegt in der Regel unterhalb des jüngsten Tiefststands des Keils. Erreicht der Kurs ein neues Tief unterhalb dieser Marke, ist das Muster gescheitert.
Ziel
Das übliche Kursziel entspricht der Höhe des Keils an seiner breitesten Stelle – seinem Rücken – zuzüglich des Ausbruchsniveaus. Einige Trader verwenden stattdessen den Beginn des Keils. Beides sind Faustregeln, keine Prognosen.
Positionsgröße
Legen Sie die Positionsgröße so fest, dass die Entfernung zum Stop einen Betrag ausmacht, den Sie akzeptieren können.
Drei Herangehensweisen von Tradern
Der bekannte Kompromiss zwischen Kurs und Bestätigung.
1. Kaufen Sie beim Ausbruch
Handeln Sie bei einem Schlusskurs oberhalb der oberen Linie, setzen Sie den Stop unterhalb des letzten Tiefs.
2. Kaufen Sie beim Retest
Nach einem Ausbruch kehrt der Kurs häufig von oben zur oberen Linie zurück. Das Abwarten, ob diese als Unterstützung hält, liefert eine weitere Bestätigung – sofern es zu einem Retest kommt.
3. Kauf nahe der unteren Linie
Der aggressive Ansatz sieht den Kauf nahe der unteren Linie innerhalb des Keils vor, mit einem engen Stop. Besserer Kurs, keine Bestätigung.
Fallender Keil vs. steigender Keil
Der steigende Keil ist das Spiegelbild: Sowohl die Hochs als auch die Tiefs steigen an, wobei die Hochs langsamer steigen, was als bärisch interpretiert wird. Das eine Muster deutet darauf hin, dass die Verkaufskraft nachlässt; das andere, dass die Kaufkraft nachlässt.
| Fallender Keil | Steigender Keil | Absteigender Kanal | |
|---|---|---|---|
| Linien | Beide fallend, konvergierend | Beide steigend, konvergierend | Beide fallend, parallel |
| Was dies bedeutet | Nachlassende Verkaufskraft | Die Kaufkraft lässt nach | Stetiger Verkaufsdruck |
| Übliche Interpretation | Bullisch | Bärisch | Bärisch, solange diese Entwicklung anhält |
| Bestätigt von | Schlusskurs oberhalb der oberen Linie | Schlusskurs unterhalb der unteren Linie | — |
Wie zuverlässig ist der fallende Keil?
Er genießt hohes Ansehen, insbesondere als Umkehrsignal nach einem langen Rückgang, versagt jedoch häufig, und seine Ausbrüche können falsch sein. Veröffentlichte Erfolgsraten hängen vom Markt, vom Zeitrahmen und von der Definition ab und lassen sich nicht auf wenig gehandelte Token übertragen.
Wo er tendenziell besser funktioniert
Nach einem anhaltenden Rückgang oder als Korrektur innerhalb eines klaren Aufwärtstrends, mit deutlichen Berührungspunkten, nachlassendem Volumen im Inneren und einem Ausbruch mit hohem Volumen.
Wo er tendenziell weniger gut funktioniert
Bei kleinen Token, in sehr kurzen Zeitrahmen und in einem starken Abwärtstrend, in dem „nachlassende“ Verkäufe jederzeit wieder einsetzen können.
Wann ein fallender Keil versagt
Er scheitert, wenn der Kurs die untere Linie nach unten durchbricht, anstatt die obere nach oben zu durchbrechen. Der Verkaufsdruck hatte sich also doch noch nicht erschöpft, und für diesen Fall existiert der Stop unterhalb des letzten Tiefs.
Er kann auch scheitern, wenn ein Ausbruch ins Stocken gerät und der Kurs wieder in den Keil zurückfällt. Dies ist ein Grund, warum viele Trader auf einen Schlusskurs warten, anstatt bereits beim ersten Berühren der Linie zu handeln.
Fallende Keile bei Kryptowährungen: Was ist anders?
Einige Punkte, die speziell für Krypto-Charts gelten.
Keile bilden sich schnell
In schnelllebigen Märkten bilden sich Keile und lösen sich innerhalb von Stunden oder Tagen auf, was bei Aktien Wochen dauern würde; dadurch lassen sie sich auch leichter erkennen, wenn gar keine vorhanden sind.
Dochte durchbrechen die Linien
Aufgrund der geringen Liquidität durchbrechen Kerzenhänger die Linien, ohne dass dies eine große Bedeutung hat. Es ist hilfreich, sich an den Schlusskursen zu orientieren.
Die Liquidität bestimmt die Bedeutung
Bei einem kleinen Token spiegelt die Form möglicherweise eher die Aktivitäten einiger weniger Geldbörsen wider als einen marktweiten Ausverkauf.
Nachrichten haben Vorrang
Eine einzige Nachricht kann einen Keil in beide Richtungen auflösen.
Umkehr oder Fortsetzung: Den Kontext lesen
Ein fallender Keil hat je nach Kontext unterschiedliche Bedeutungen, und dieselbe Form kann sowohl einen Wendepunkt als auch eine Pause darstellen. Der umgebende Trend entscheidet darüber, was zutrifft.
Nach einem langen Rückgang
Am Ende eines anhaltenden Rückgangs wird ein fallender Keil als mögliche Trendumkehr interpretiert: Der Verkaufsdruck, der den Rückgang angetrieben hat, verliert sichtbar an Kraft. Hier ist das Muster zudem am wenigsten zuverlässig, da ein starker Abwärtstrend in einer Keilformation eine Pause einlegen und dann einfach wieder einsetzen kann.
Als Korrektur in einem Aufwärtstrend
In einem steigenden Markt wird ein fallender Keil als Fortsetzung interpretiert – als kontrollierte Korrektur, bevor der Anstieg wieder einsetzt. Dies wird oft als das stärkere Szenario angesehen, da der übergeordnete Trend bereits in die gleiche Richtung zeigt wie der erwartete Ausbruch.
Ein Beispiel
Ein Token fällt über drei Wochen von 1,00 auf 0,70. Seine Hochs liegen bei 0,92, 0,84 und 0,77, während seine Tiefststände bei 0,82, 0,76 und 0,72 liegen – jedes Mal niedriger, jedoch in geringerem Umfang. Die beiden Linien laufen zusammen. Die Höhe des Keils an seiner breitesten Stelle beträgt etwa 1,00 – 0,82 = 0,18.
Eine Kerze schließt dann oberhalb der oberen Linie bei etwa 0,76. Ein Trader, der dem herkömmlichen Plan folgt, reagiert auf diesen Schlusskurs, setzt einen Stop knapp unterhalb des letzten Tiefs bei etwa 0,71 und legt ein Kursziel von 0,76 + 0,18 = 0,94 fest. Das Risiko beträgt etwa 0,05 gegenüber einem potenziellen Gewinn von 0,18.
Hätte der Kurs stattdessen unter 0,71 geschlossen, wären die Tiefststände nicht mehr langsamer gefallen – was die gesamte Prämisse des Musters darstellt – und der Plan hätte bereits vorgesehen, sich zurückzuziehen.
Häufige Fehler
Die Fehler, die am häufigsten dazu führen, dass ein Keil zu einer verlustreichen Entscheidung wird.
Einen Kanal als Keil bezeichnen
Sind die Linien parallel, handelt es sich nicht um einen nachlassenden Abwärtstrend. Ein absteigender Kanal ist ein stetiger Abwärtstrend und keine Voraussetzung für einen bullischen Ausbruch.
Verwechslung mit einem absteigenden Dreieck
Eine flache untere Linie macht daraus ein absteigendes Dreieck, das in der Regel als bärisch interpretiert wird. Der Unterschied besteht in einer einzigen Linie, und die Schlussfolgerung ist genau umgekehrt.
Handeln vor dem Ausbruch
Das gesamte Muster bildet sich, während der Kurs fällt. Innerhalb dieses Musters zu kaufen, weil ein Ausbruch nach oben „erwartet“ wird, bedeutet, in einen Abwärtstrend zu investieren.
Das Handelsvolumen ignorieren
Ein steigendes Handelsvolumen bei den Kursrückgängen innerhalb des Keils deutet darauf hin, dass der Verkaufsdruck keineswegs nachlässt, unabhängig davon, was die Linien anzeigen.
Zeitrahmen
Keile treten in jedem Zeitrahmen auf, sind jedoch in längeren Zeiträumen aussagekräftiger. Auf Ein- und Fünf-Minuten-Charts lassen sich konvergierende Linien durch nahezu jeden Kursabschnitt ziehen. Auf Vier-Stunden- und Tages-Charts liquider Token spiegelt ein Keil das Verhalten vieler Marktteilnehmer über einen aussagekräftigen Zeitraum wider, und sein Ausbruch hat ein größeres Gewicht.
Üben Sie anhand eines Live-Charts
Achten Sie auf niedrigere Hochs und niedrigere Tiefs, bei denen die Tiefs weniger steil abfallen. Der untenstehende Chart ist ein Live-Chart, der auf der Grundlage von On-Chain-Transaktionen in Ihrem Browser erstellt wurde.
Vor- und Nachteile des fallenden Keils
Ein kontraintuitives Muster mit klarer Logik.
Vorteile
Es erkennt nachlassenden Verkaufsdruck, bevor sich ein Trend sichtbar wendet, liefert ein klares Ausbruchsniveau und einen Stop und funktioniert sowohl als Umkehr- als auch als Fortsetzungsmuster.
Nachteile
Es lässt sich leicht mit Kanälen und Dreiecken verwechseln, falsche Ausbrüche kommen häufig vor, und sein Kursziel ist eher eine Konvention als eine Prognose.
Häufige Fragen
Ist ein fallender Keil bullisch oder bärisch?
Er wird in der Regel als bullisch interpretiert, da die langsamer fallenden Tiefststände im Vergleich zu den Höchstständen darauf hindeuten, dass der Verkaufsdruck nachlässt. Dennoch scheitert er häufig.
Ist ein fallender Keil ein Umkehr- oder ein Fortsetzungsmuster?
Es kann beides sein. Nach einem langen Rückgang wird er als Umkehrmuster interpretiert; als Korrektur innerhalb eines Aufwärtstrends wird er als Fortsetzungsmuster interpretiert.
Was ist der Unterschied zwischen einem fallenden Keil und einem absteigenden Dreieck?
Bei einem fallenden Keil verlaufen beide Linien nach unten; bei einem absteigenden Dreieck ist die untere Linie flach. Der Keil wird in der Regel als bullisch interpretiert, das absteigende Dreieck als bärisch.
Was ist der Unterschied zwischen einem fallenden Keil und einem absteigenden Kanal?
Die Linien eines Keils laufen zusammen; die eines Kanals verlaufen parallel. Die Konvergenz signalisiert nachlassenden Verkaufsdruck.
Wie berechnet man das Kursziel?
Eine gängige Methode besteht darin, die Höhe des Keils an seiner breitesten Stelle zum Ausbruchsniveau hinzuzurechnen. Dies ist eine Faustregel, keine Prognose.
Wo sollte der Stop gesetzt werden?
In der Regel unterhalb des jüngsten Tiefststands des Keils. Ein neues Tief unterhalb dieser Marke bedeutet, dass das Muster gescheitert ist.
Was ist das Gegenteil eines fallenden Keils?
Der steigende Keil: Sowohl die Hochs als auch die Tiefs steigen an, wobei die Hochs langsamer steigen. Er wird in der Regel als bärisch interpretiert.
Funktioniert der fallende Keil bei Kryptowährungen?
Er taucht in Krypto-Charts auf, bildet sich jedoch schnell und ist bei wenig gehandelten Token weniger verlässlich, da dort Dochte und wenige Wallets die Linien verzerren können.
Bereit zu tauschen?
Nicht verwahrend, kein Konto, und die Gebühr wird vor der Signatur angezeigt.
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