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Tiếng ViệtWas ist ein Cup-and-Handle-Muster? Wie handelt man damit bei Kryptowährungen?
von PrivaccAktualisiert 25. September 202611 Min. Lesezeit
Das Cup-and-Handle-Muster ist ein bullisches Muster: ein abgerundeter Rückgang, der sich bis zu einem früheren Hoch erholt, ein kleiner Rückzug und dann – sofern es vollständig ausbildet – ein Ausbruch zu neuen Höchstständen. Es wurde vom Investor William O’Neil für Aktiencharts populär gemacht und ist mittlerweile eines der meistgesuchten Chartmuster im Kryptobereich. Dieser Leitfaden behandelt, wie es sich bildet, wie man ein echtes Muster von einem ähnlichen Muster unterscheidet, wie Trader ihre Strategien darauf ausrichten und wo es schiefgehen kann.
Auf dieser Seite
- Was ist ein Cup-and-Handle-Muster?
- Der Aufbau eines Cup-and-Handle-Musters
- So erkennen Sie ein echtes Cup-and-Handle-Muster
- Warum sich diese Form bildet
- Wie man ein Cup-and-Handle-Muster handelt
- Drei Herangehensweisen von Tradern
- Cup-and-Handle-Muster vs. V-förmiger Boden
- Verwandte Muster
- Wie zuverlässig ist das Cup-and-Handle-Muster?
- Wann ein Cup-and-Handle-Muster versagt
- Cup-and-Handle-Muster bei Kryptowährungen: Was ist anders?
- Ein Beispiel
- Häufige Fehler
- Üben Sie anhand eines Live-Charts
- Vor- und Nachteile des Cup-and-Handle-Musters
Was ist ein Cup-and-Handle-Muster?
Ein Cup-and-Handle-Muster entsteht, wenn der Kurs von einem Hoch fällt, allmählich in einer abgerundeten „U“-Form seinen Tiefpunkt erreicht und wieder auf etwa das Ausgangsniveau zurücksteigt. Diese abgerundete Erholung ist die Tasse. Der Kurs fällt dann in einem kleinen, flachen Rückzug – dem Henkel – leicht ab, bevor er über das alte Hoch hinausbricht.
Es wird in der Regel als Fortsetzungsmuster innerhalb eines breiteren Aufwärtstrends interpretiert: eine lange Pause, in der Verkäufer vom vorherigen Hoch allmählich absorbiert werden, gefolgt von einer Wiederaufnahme des Trends. Tritt es nach einem langen Rückgang auf, kann es auch den Beginn einer Erholung markieren.
Der Aufbau eines Cup-and-Handle-Musters
Das Muster besteht aus vier Teilen, wobei die Form jedes einzelnen von Bedeutung ist.
Der vorangegangene Aufschwung
Die klassische Form beginnt nach einem Aufwärtstrend. Die Tasse ist eine Pause in diesem Trend, kein Tiefpunkt in einem Einbruch, und ohne einen vorangegangenen Anstieg hat das Muster weniger Aussagekraft.
Die Tasse
Die Tasse ist ein allmählicher Rückgang, ein abgerundeter Boden und eine allmähliche Erholung zurück in Richtung des ursprünglichen Höchststands. Die Rundung ist entscheidend: Sie zeigt, dass sich der Verkaufsdruck langsam erschöpft, anstatt dass es zu einer plötzlichen Trendwende kommt.
Der Rand
Der Rand ist das Hoch auf beiden Seiten der Tasse. Er wirkt als Widerstand, da es sich um den Kurs handelt, zu dem Anleger, die nahe dem früheren Hoch gekauft haben, endlich ohne Verlust verkaufen können.
Der Henkel
Der Henkel ist eine kurze, flache Abwärts- oder Seitwärtsbewegung, nachdem der Kurs zum Rand zurückgekehrt ist. Er stellt die letzte Auslese jener Verkäufer dar. Ein Henkel sollte sich im oberen Teil der Tasse befinden und deutlich kleiner und kürzer sein als die Tasse selbst.
So erkennen Sie ein echtes Cup-and-Handle-Muster
Viele Formationen ähneln auf den ersten Blick einer Tasse. Anhand dieser Merkmale lassen sich sie unterscheiden.
Abgerundet, kein V
Ein scharfer V-förmiger Rückgang und eine Erholung sind ein anderes Muster mit einer anderen Bedeutung. Die Tasse benötigt einen abgerundeten Boden, an dem sich der Kurs eine Zeit lang in der Nähe der Tiefststände hält, bevor er sich erholt.
Eine angemessene Tiefe
Sehr flache Tassen liefern nur wenige Informationen, und sehr tiefe ähneln eher einem Einbruch und einer Erholung als einer Pause. Eine Tasse, die den Großteil des vorherigen Anstiegs wieder abgibt, ist schwächer als eine, die nur einen moderaten Teil davon zurückverfolgt.
Ein Henkel im oberen Bereich
Der Henkel sollte sich nahe dem Rand, im oberen Teil der Tasse, bilden. Ein Henkel, der tief in die Tasse hineinragt, macht die Erholung zunichte, die die Tasse eigentlich zeigen sollte.
Proportionen
Der Henkel sollte im Vergleich zur Tasse klein und kurz sein. Ein Henkel, der genauso lange andauert wie die Tasse, ist lediglich ein weiterer Rückgang.
Warum sich diese Form bildet
Das Muster erzählt eine Geschichte über das Angebot. Am früheren Höchststand halten einige Anleger Verluste und warten darauf, die Gewinnschwelle zu erreichen. Wenn der Kurs zum Rand zurückkehrt, verkaufen sie, was den leichten Rückgang des Henkels verursacht. Sobald dieses Angebot absorbiert ist, gibt es auf diesem Niveau weniger Verkäufer, und der Kurs kann durchbrechen.
Das Volumen spiegelt dies in der Regel wider: Es neigt dazu, zu sinken, wenn die Tasse ihren Tiefpunkt erreicht, bei der Erholung anzusteigen, im Henkel zu versiegen und beim Ausbruch wieder zu steigen. Ein Ausbruch bei geringem Volumen ist ein schwächerer Hinweis darauf, dass das Angebot oberhalb des Kurses tatsächlich abgebaut wurde.
Wie man ein Cup-and-Handle-Muster handelt
Wie bei jedem Muster ist es sinnvoll, im Voraus einen Plan zu erstellen: wo man handeln sollte, wo die Annahme falsch ist und welches grobe Kursziel angestrebt wird. Nichts in diesem Leitfaden stellt eine Finanzberatung dar.
Einstieg
Der Standardauslöser ist ein Kerzenschlusskurs oberhalb des Randes – oder oberhalb der Spitze des Henkels, falls diese tiefer liegt. Das Abwarten des Schlusskurses verhindert, dass man auf einen Kurssprung reagiert, der sofort wieder zurückfällt.
Stop
Der Stop wird in der Regel knapp unterhalb des Tiefststands des Henkels gesetzt. Falls der Kurs diesen Wert unterschreitet, hat sich der Henkel zu einer tieferen Formation entwickelt, und das Muster ist nicht mehr gültig.
Ziel
Das übliche Kursziel entspricht der Tiefe der Tasse zuzüglich des Ausbruchsniveaus. Liegt der Rand bei 150 und der Boden der Tasse bei 110, beträgt die Tiefe 40 und das Kursziel 190. Dies ist eine Faustregel, keine Vorhersage.
Positionsgröße
Der Abstand vom Einstieg bis zum Stop-Loss bestimmt, was eine Fehleinschätzung kostet. Wählen Sie die Positionsgröße so, dass diese Kosten akzeptabel sind.
Drei Herangehensweisen von Tradern
Die Optionen reichen von einem früheren Einstieg mit besseren Kursen bis hin zu einer stärkeren Bestätigung.
1. Kaufen Sie beim Ausbruch
Handeln Sie bei einem Schlusskurs oberhalb des Randes, setzen Sie den Stop unterhalb des Henkels. Der Standardansatz, bei dem abgewartet wird, bis Anzeichen dafür vorliegen, dass der Verkaufsdruck von oben nachgelassen hat.
2. Kaufen Sie im Henkel
Einige Trader handeln innerhalb des Henkels, nahe dessen Tiefststand, noch vor dem Ausbruch. Der Kurs ist günstiger und der Stop näher, jedoch gibt es keine Bestätigung dafür, dass der Ausbruch tatsächlich eintreten wird.
3. Warten Sie auf den Retest
Nach einem Ausbruch kehrt der Kurs manchmal zum alten Rand zurück, der nun als Unterstützung fungieren kann. Das Abwarten dieses Retests liefert eine Bestätigung und einen besseren Kurs – sofern er eintritt.
Cup-and-Handle-Muster vs. V-förmiger Boden
Der Unterschied liegt in der Zeitdauer und der Form. Eine Tasse ist eine langsame, abgerundete Erholung mit einem Henkel; ein V-förmiger Boden ist ein steiler Einbruch und eine ebenso steile Erholung ohne Basis und ohne Henkel. Ein V kann für sich genommen eine starke Bewegung sein, doch fehlt ihm die allmähliche Absorption des Angebots, die die Tasse eigentlich zeigen sollte, weshalb er nicht auf dieselbe Weise interpretiert wird.
Verwandte Muster
Das umgekehrte Cup-and-Handle-Muster ist das bärische Spiegelbild: ein auf den Kopf gestellter, abgerundeter Gipfel, eine kleine Erholung und ein Durchbruch nach unten. Der Doppelboden ist ein enger Verwandter mit zwei deutlichen Tiefpunkten anstelle eines einzigen abgerundeten Bodens.
| Cup-and-Handle | Umgekehrtes Cup-and-Handle-Muster | Doppelboden | |
|---|---|---|---|
| Form | Abgerundetes U mit einem kleinen Henkel | Abgerundetes, auf den Kopf gestelltes U mit einem kleinen Henkel | Zwei deutlich erkennbare Tiefpunkte, ähnlich einem W |
| Übliche Interpretation | Bullisch | Bärisch | Bullisch |
| Wichtige Marke | Der Rand | Der Rand (unten) | Die Nackenlinie |
| Übliches Kursziel | Tiefe der Tasse oberhalb des Randes | Tiefe der Tasse unterhalb des Randes | Musterhöhe oberhalb der Nackenlinie |
Wie zuverlässig ist das Cup-and-Handle-Muster?
Es gehört zu den besser angesehenen Mustern, versagt jedoch immer noch häufig, und die dafür angegebenen genauen Erfolgsraten sollten mit Vorsicht betrachtet werden: Sie stammen aus bestimmten Märkten, Zeiträumen und Definitionen, und keine davon lässt sich auf einen jungen Token übertragen.
Das Muster gewinnt an Aussagekraft, wenn die Tasse deutlich abgerundet ist, der Henkel klein ist und nahe am Rand liegt, das Muster auf einen Kursanstieg folgt und der Ausbruch bei steigendem Handelsvolumen erfolgt.
Wo es tendenziell besser funktioniert
Bei etablierten Token mit hoher Liquidität, in längeren Zeiträumen und innerhalb eines bestehenden Aufwärtstrends.
Wo es tendenziell weniger gut funktioniert
Bei Token mit geringer Liquidität, in sehr kurzen Zeiträumen, in denen jeder Rückgang abgerundet erscheint, sowie in Märkten, die eher von Nachrichten als vom Angebot getrieben werden.
Wann ein Cup-and-Handle-Muster versagt
Der häufigste Fehlschlag ist ein Henkel, der weiter fällt – über sein eigenes Tief hinaus und oft tief zurück in die Tasse. Das Angebot oberhalb des Kurses war größer als vom Muster angenommen, und der Stop unterhalb des Henkels dient genau für diesen Fall.
Ein weiterer Grund ist ein Ausbruch, der sich nicht halten kann: Der Kurs schließt oberhalb des Randes und fällt dann innerhalb weniger Kerzen wieder darunter zurück. Trader, die auf den Schlusskurs reagiert haben, müssen dann schnell entscheiden, ob das Muster noch gültig ist.
Cup-and-Handle-Muster bei Kryptowährungen: Was ist anders?
Das Muster wurde für Aktien beschrieben, bei denen die Bildung oft Monate dauert. Kryptowährungen ändern dies.
Es bildet sich schneller
Kryptowährungen werden kontinuierlich gehandelt und bewegen sich schnell, sodass sich Tassen, deren Bildung bei Aktien Monate dauern würde, innerhalb von Tagen oder Wochen bilden können – was es auch leichter macht, sie sich dort vorzustellen, wo sie gar nicht existieren.
Token mit geringer Liquidität verzerren die Form
Bei einem Token mit geringer Liquidität können bereits wenige Handelsgeschäfte eine Form hervorbringen, die wie eine Tasse aussieht. Das Muster ist bei Token mit tiefen, aktiven Märkten aussagekräftiger.
Runde Zahlen und frühere Höchststände spielen eine Rolle
Der Rand ist oft ein früheres Hoch oder ein runder Kurs, an den sich viele Inhaber erinnern. Dieser gemeinsame Bezugspunkt ist ein Grund dafür, dass er als Widerstand fungiert.
Nachrichten haben nach wie vor Vorrang
Eine einzige Meldung kann ein Muster mitten im Henkel beenden. Kein Muster kann dies berücksichtigen.
Ein Beispiel
Angenommen, ein Token steigt auf 2,00, fällt über mehrere Wochen hinweg allmählich auf 1,60, verweilt eine Weile in der Nähe dieses Niveaus und klettert dann wieder auf 1,98. Anschließend sinkt er über einige Tage hinweg bei geringerem Handelsvolumen – dem Henkel – auf 1,88, bevor er bei 2,03 schließt.
Die Tiefe der Tasse beträgt 2,00 − 1,60 = 0,40. Ein Trader, der dem herkömmlichen Plan folgt, handelt beim Schlusskurs oberhalb des Randes bei etwa 2,00, setzt einen Stop knapp unterhalb des Tiefststands des Henkels bei etwa 1,86 und legt ein Kursziel von 2,00 + 0,40 = 2,40 fest. Das Risiko beträgt etwa 0,14 pro Token gegenüber einem potenziellen Gewinn von 0,40, und dieser Vergleich – der vor dem Handeln angestellt wird – entscheidet darüber, ob es sich überhaupt lohnt, diese Konstellation zu nutzen.
Ob der Kurs jemals 2,40 erreicht, ist eine andere Frage. Die Zahlen bilden den Rahmen für die Entscheidung; sie sagen nichts über den Ausgang voraus.
Häufige Fehler
Die meisten verlustreichen Cup-and-Handle-Trades sind auf eine Handvoll vermeidbarer Fehler zurückzuführen.
Ein „V“ als Tasse bezeichnen
Ein starker Kursrückgang und eine ebenso starke Erholung sind keine Tasse. Ohne eine abgerundete Basis, bei der sich der Kurs eine Zeit lang in der Nähe der Tiefststände bewegt, gibt es keinen Hinweis darauf, dass der Verkaufsdruck allmählich absorbiert wird.
Akzeptieren eines tiefen Henkels
Ein Henkel, der bis in die untere Hälfte der Tasse absinkt, hat den größten Teil der Erholung zunichte gemacht. An diesem Punkt handelt es sich um eine gescheiterte Rallye und nicht um eine Pause vor einem Ausbruch.
Handeln, bevor der Rand durchbrochen wird
Der Kauf im Henkel kann ein bewusster, geplanter Ansatz sein. Dort zu kaufen, weil der Ausbruch „unbedingt“ kommen „muss“, ist es nicht – bis zum Schlusskurs oberhalb des Randes ist das Muster unvollständig.
Das Vorherige ignorieren
Eine Tasse, die sich nach einem langen Einbruch bildet, ist ein Erholungsversuch und keine Pause in einem Aufwärtstrend; sie ist daher mit weniger Sicherheit zu interpretieren.
Das Kursziel als Versprechen betrachten
Das Kursziel in Höhe der Tassentiefe ist eine Konvention. Viele gültige Ausbrüche kommen weit vor Erreichen dieses Ziels zum Stillstand.
Üben Sie anhand eines Live-Charts
Achten Sie auf einen abgerundeten Rückgang bis zu einem früheren Hoch, gefolgt von einem kleinen Rückzug. Der untenstehende Chart ist ein Live-Chart, der aus On-Chain-Transaktionen in Ihrem Browser erstellt wird; wechseln Sie zwischen der Tages- und der Wochenansicht, in denen sich Tassen leichter erkennen lassen.
Vor- und Nachteile des Cup-and-Handle-Musters
Ein hoch angesehenes Muster mit echten Grenzen.
Vorteile
Es bietet ein klares Ausbruchsniveau, einen logischen Stop unterhalb des Henkels und ein definiertes Kursziel; zudem lässt sich die Dynamik des Angebots oberhalb des Kurses leicht nachvollziehen.
Nachteile
Es braucht Zeit, bis es sich bildet, ist bei zufälligen Kursrückgängen leicht zu erkennen, kann am Henkel oder unmittelbar nach dem Ausbruch scheitern, und sein Kursziel ist eher eine Konvention als eine Prognose.
Häufige Fragen
Ist ein Cup-and-Handle-Muster bullisch?
Ja. Es wird in der Regel als bullisches Fortsetzungsmuster interpretiert, was darauf hindeutet, dass der Kurs eher über den Rand hinausbrechen wird, als wieder zurückzufallen. Da es jedoch häufig scheitert, ist dies keine Garantie.
Wie lange dauert es, bis sich ein Cup-and-Handle-Muster bildet?
Bei Aktien kann dies Wochen oder Monate dauern. Krypto-Muster bilden sich schneller, doch der Henkel sollte stets deutlich kürzer sein als die Tasse.
Wie tief sollte die Tasse sein?
Tief genug, um eine deutliche Pause darzustellen, aber nicht so tief, dass der Großteil des vorherigen Anstiegs zunichte gemacht wird. Sehr flache und sehr tiefe Tassen sind beide schwächer als eine moderate.
Wie berechnet man das Kursziel?
Messen Sie die Tiefe der Tasse vom Rand bis zum Boden und addieren Sie diese zum Ausbruchsniveau. Liegt der Rand bei 150 und der Boden bei 110, beträgt das Kursziel 190. Dies ist eine Faustregel, keine Prognose.
Wo sollte der Stop gesetzt werden?
In der Regel knapp unterhalb des Tiefststands des Henkels. Falls der Kurs diesen durchbricht, hat sich der Henkel zu einem tieferen Rückgang entwickelt und das Muster ist nicht mehr gültig.
Was ist ein umgekehrtes Cup-and-Handle-Muster?
Das bärische Spiegelbild: ein abgerundeter Gipfel, eine kleine Erholung, die den Henkel bildet, und anschließend ein Durchbruch unterhalb des Randes.
Was ist der Unterschied zwischen einem Cup-and-Handle-Muster und einem Doppelboden?
Eine Tasse hat einen abgerundeten Boden; ein Doppelboden weist zwei deutlich voneinander getrennte Tiefststände mit einem dazwischenliegenden Höchststand auf. Beide werden als bullisch interpretiert, sobald der Kurs ihren Widerstand nach oben durchbricht.
Funktioniert das Cup-and-Handle-Muster bei Kryptowährungen?
Es taucht in Krypto-Charts auf, bildet sich jedoch schneller und ist bei Token mit geringem Handelsvolumen weniger zuverlässig, da dort bereits wenige Transaktionen eine tassenähnliche Form hervorbringen können.
Bereit zu tauschen?
Nicht verwahrend, kein Konto, und die Gebühr wird vor der Signatur angezeigt.
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